【风口研报】环保景气度向上 资源循环再利用受江南体育app官方下载入口重视 关注整体资源回收新机遇
今日（8月18日），大盘全天震荡调整，三大指数均跌超1%，深成指再创年内新低，科创50指数早盘高开1.53%，尾盘翻绿。
行业板块多数收跌，医药商业、游戏、中药、医疗服务、化学制药、互联网服务、证券板块跌幅居前，环保行业逆市走强，燃气、航运港口、交运设备、银行板块涨幅居前。
日前，六部门发布《关于促进退役风电、光伏设备循环利用的指导意见》，提出加快构建废弃物循环利用体系，促进退役风电、循环利用。民生表示，风电、集中退役潮将至，资源循环再利用受重视；东莞表示，鼓励节能减排以及环境监测技术发展；国金证券提出，关注新政后绿证定义、权威性、核发范围、交易方式四维度变化。
核心观点：随着风电、光伏发电为代表的新能源产业高速发展，国内风电、光伏设备的集中退役潮将至，相关资源循环再利用受到重视。
推荐关注：谨慎推荐具备资源回收优势的高能环境、旺能环境、三峰环境；建议关注具备相关产业布局及技术储备的远达环保、东江环保、东方园林。
投资策略：地方建设无废城市方案落地，危废处理鼓励精深加工先进技术。景气度向上，关注整体资源回收新机遇。过去三年环保板块表现低迷，估值、持仓等仍均处于低位，当前环保景气度向上，节能降碳目标下资源回收有望加速，再生资源需求释放确定性高，看好细分领域资源回收板块。
推荐关注：1、切入危废资源化，业绩迎拐点的惠城环保；在手项目丰富，危废资源化技术强壁垒高的。2、检测、磁材并行的中钢天源。
行业观点：1、国家发改委等发布通知，进一步鼓励生物质发电、海洋能发电等可再生能源发电项目。建议关注固废治理、垃圾焚烧发电等领域，如、瀚蓝环境等；
2、工业和信息化部发布了《石化化工行业鼓励推广应用的技术和产品目录（第二批）》，鼓励石化化工行业的节能减排改造；财政部、自然资源部组织申报2024年海洋生态保护修复工程项目。建议关注减排改造和膜技术领域，如碧水源等；
3、环境减灾二号F星卫星成功发射，进一步组建我国的生态环境遥感监测能力。建议关注生态监测及碳监测相关领域，如雪迪龙。
投资建议：装机并网提升对电力系统灵活性调节能力提出挑战，为保障电网安全稳定运行、避免尖峰电价过高用电成本，我国以市场化资源调配为核心的新型电力系统加速建设。我们认为，有望带动电源侧火电灵活性改造+市场释放。
推荐关注：1、推荐具备低温烟气脱硝技术的青达环保、龙净环保、清新环境，推荐烟气监测设备龙头。2、灵活性改造设备需求开始凸显，推荐引入重力技术并已开展示范性项目的中国天楹，锅炉设备提供商华光环能为受益标的。3、电力现货市场辅助交易需求将会显现，受益标的为国能日新。
投资要点：CCER重启在即，交易持续走高。此外，政策推进能耗双控转型碳排放双控，需要加强碳核算能力和基础能力建设，利好碳市场建设。
投资建议：2023年CCER有望重启，全国碳交易平台或将迎来行业扩容，建议关注碳监测CEMS龙头标的。垃圾焚烧发电可实现温室气体减排并积极参与碳排放交易，有望受益于CCER的重启，建议关注、。再生资源方面，建议关注再生塑料资源化企业英科再生，生物柴油建议关注卓越新能。
投资要点：国家层面首个氢能全产业链标准体系建设指南印发，系统构建了氢能制、储、输、用全产业链标准体系，涵盖基础与安全、氢制备、氢储存和输运、氢加注、氢能应用五个子体系。
重点推荐：蓝天燃气，新奥股份，洪城环境，景津装备，美埃科技，盛剑环境，仕净科技，，，光大环境，，凯美特气，华特气体，国林科技，金科环境，三联虹普，赛恩斯，天壕能源，，九丰能源，宇通重工。
投资策略：三部委发布通知，提出对绿证覆盖范围全面扩容，对风电、太阳能发电、生物质发电、地热能发电等可再生能源发电项目核发可交易绿证，对存量常规水电暂不核发可交易绿证。政策要求仅对于不再享受中央财政补贴的项目绿电收益归发电企业所有，在垃圾焚烧发电行业国补退坡背景下，新增垃圾焚烧项目有望迎来多元的收益潜能。
推荐标的：、、、、、高能环境、路德环境、山高环能、伟明环保、久吾高科、、瀚蓝环境、。
核心观点：新政颁布后产生的四维度变化促进原先部分问题得到改善，但还有提升空间，未来需进一步提升国内绿证的唯一性和认可度，且需完善绿证消纳政策、让需求端足以承接供给端的放量。
投资建议：火电板块，建议关注火电资产高质量、积极拓展发电的龙头企业华能国际；可发挥民企优势灵活配置煤炭来源结构、有新机组核准预期的龙头企业宝新能源；风、光发电板块，建议关注新能源运营龙头龙源电力；核电板块，建议关注核电龙头企业中国核电；环保板块，建议关注灵活性改造中全负荷脱硝环节龙头企业。
(本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。)江南体育app官方下载入口江南体育app官方下载入口
